来源：和君咨询

文：和君医药医疗研究中心、和君合伙人  丁立朝

前言：在以药养医大背景下，传统医疗健康服务体系存在着大处方、过度医疗等弊端，已不再适应产业的发展。我们认为，“新医疗”将是未来的发展方向。“新医疗”的概念最早在河北省《2016-2020产业发展规划》中提出，我们推断，“新医疗”这一概念将会被快速传播，或许会成为一个热词。

一、供需矛盾的加剧，催生医疗健康行业新趋势——新医疗

随着我国老龄化趋势越来越严重，疾病谱的变迁，以及人均可支配收入的增加和健康意识的提升，民众的医疗健康需求猛增，推动医疗健康行业的持续快速增长。10月25日国务院发布的《健康中国2030规划纲要》指出，我国医疗大健康行业整体规模在2020年要超过8万亿，2030年超过16万亿。

另一方面，我国现行医疗体制问题重重，患多医少，供给严重不足，人民群众看病难。在以药养医大环境下，传统的医疗健康体系存在大处方、过度医疗等弊端，且不重视病前的预防干预和病后的康复护理，导致看病贵医患关系紧张。

在这一大背景下，我国医疗大健康产业的基本矛盾表现为：需求的无限性（不断升级）与供给的有限性（资源有限）。基于此，催生了十万亿级的大市场和无数细分子行业，和各种消费乱象。

我们认为，传统的医疗健康体系极大地限制了行业的进步，已经不再适应产业未来的发展，中国医疗大健康产业增长的逻辑将发生重构，而引领这一趋势的新体系我们称之为——“新医疗”。

二、何谓“新医疗”

我们从质量效果和花费两个维度来评价医疗健康服务体系（如图1），整个体系可分为四个象限。

 

图1：医疗健康服务四象限模型

高端医疗：花费多，健康结果、服务质量、病人安全更好，但聚焦在高端人群，如和睦家、海外医疗等，能够获得更好体验和更好的结果，市场容量也较小，不能大规模普及。

传统医疗：现有医疗体系，花费多，但质量没有保证。如某系医疗，不仅花费多，健康也不能保证；公立医院也错在大处方、过度医疗等行为，如滥用抗生素、剖腹产比例高等。现行医疗健康体系已不再使用未来的发展，亟需改变。

迷信医疗：如民间不靠谱偏方，江湖游医等，虽然花费不多，但对于健康益处不大，甚至有害。

新医疗：区别于传统医疗，特指以卫生服务的价值为目标的医疗，通过技术创新和模式创新，能够以更低的成本、更方便快捷地获得更好的健康结果、服务质量和病人安全。我们认为，“新医疗”将会是医疗健康产业的趋势，正在逐渐演进中。

三、新医疗驱动力解析

消费升级、医改新政以及技术/模式创新与重构是“新医疗”的三大驱动力量。其中，消费升级是基础驱动力量，是医疗健康需求所在；医疗健康行业相较于其他行业而言，相对封闭，受政策影响巨大，医改新政是“新医疗”直接推手；而随着技术的不断创新，移动互联网等模式的创新与重构，推动医疗健康行业向新的方向不断演进。

 图2：“新医疗”三大驱动力量

（一）消费升级：“新医疗”基础驱动力量

消费升级是医疗健康行业持续快速增长的基础驱动力量（需求旺盛），主要体现在三个方面：①人口老龄化和可能的婴儿潮；②疾病谱变迁；③人均可支配收入增加和健康意识提升。

图3：消费升级驱动医疗健康需求爆发

以疾病谱变迁为例，将带来巨大的产业机会，抓住这一趋势的药企有望成长为世界级企业。

在老龄化过程中，中国居民的疾病谱的演变路径将非常清晰，感染性疾病、消化系统疾病的发病率缓步下降，而恶性肿瘤、糖尿病、慢性肾病、老年神经系统疾病、精神障碍等慢性疾病的患病率将持续爆发，病人基数在一个很长的周期里都将呈现稳步增加的趋势。

另一方面，中国的用药结构与全球对比，存在显著的差异。比如抗感染药物、消化系统用药及免疫调节剂等占比过高，一方面部分反应了中国当前疾病谱与全球的差异，但也说明了抗生素、质子泵抑制剂及辅助用药在中国存在过度使用的情况，长期看这类药物的相对比重将持续下降。而与全球比，糖尿病、类风湿关节炎、疼痛、呼吸系统、精神健康、老年神经退行性疾病等用药领域在中国仍有显著的成长空间，与中国疾病谱及变化趋势相吻合。抓住中国现在及未来疾病谱大方向，有望成长出一批世界级的中国药企。

表1：中国与全球用药结构对比：反差里蕴藏变化

 

（二）医改新政是“新医疗”的直接推手

2009年出台的新医改方案，是唯一做过顶层设计的改革，由16个相关部委共同签发。新医改目标清晰、方向明确：切实缓解‘看病难、看病贵’”的近期目标，以及“建立健全覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务”的长远目标。本质是回归公益，破除“以药养医”。

但实际效果呢？很多人评价2009年以来的医改实际上只是“药改”，民众“看病难、看病贵”问题并未缓解，医保基金穿底，个人支出不降反升，基层医疗体系摧毁。此外，新医改让三级医院基本上一统天下，三甲医院“虹吸现象”越来越严重：

2123个三级医院（占90多万个医疗机构的0.2%）年诊疗人次15亿，占所有90多万个医疗机构诊疗人次的20%。平均单院年诊疗人次70万，是县医院的近10倍。三级医院205万张床，占比31%；年住院人次6800万，占比34%。

医改未来怎么走，是政府主导还是市场主导？我们认为，简单来说就是邓小平的三句话：第一，实效，有好成效就可以；第二，大胆地闯、大胆地试；第三，减少无谓的争论。

站在新医改未来方向的大视角下，我们对于“医”“药”“险”走向判断和新规理解：

医：增加供给、提升效率和解决可及性；如鼓励社会办医、家庭医生签约等；

药：控制+引导；如两票制、一致性评价等；

险：创新与探索；如鼓励商保、三保合一等。

 

图4：大视角下“医”“药”“险”走向判断和新规理解

（三）技术创新与模式创新带来的重构力量

    

今天的医疗服务行业，跟大多数现代行业刚起步时一样，产品和服务不仅价格高昂，而且十分复杂（体现在医疗服务行业，就是“看病难、看病贵”）。但随着技术的进步、以及模式的创新，这些行业都朝着高质量、低成本和更便捷的方向发展，例如从电话到手机再到智能手机，从大型计算机到小型计算机再到PC、平板电脑……尽管医疗服务行业受政策监管更严，但我们认为，医疗服务行业的发展规律将和其他现代行业一样，即朝着质量更好、成本更低和更方便快捷的方向发展。推动行业进步的力量主要是两个方面：一是技术进步，而是模式创新。

 

图5：技术创新和模式创新带来的重构

技术创新的重构：重点关注精准医疗

尖端技术的用途就是简化问题，通过改变以往靠直观试验得来的无规律流程，使解决问题的方法规范化和常规化。技术进步是推动各个行业不断前进发展的原动力，在医疗服务行业也不例外。随着各类检测技术的进步，医疗行业从最初的直觉医疗走到今天的经验医疗（循证医疗）。随着基因测序等技术的进步，精准医疗时代的步伐正在大踏步走来。

2015年美国宣布启动精准医疗计划，精准医疗成为各国纷纷抢占的战略高地，资本市场也对这一领域青睐有加。以基因测序行业为例，2016年中，我国基因测序服务机构超过250家。2015年开始至今各类基因测序公司的融资从未间断过，几乎各个类型都覆盖到了。

随着精准医疗时代的到来，我们可以憧憬，未来艾滋病、癌症等疑难杂症将被攻克。

 

图6：基因测序行业阶段

模式创新的重构：移动互联网带来的冲击

模式创新的要点是，以盈利的方式把精简的解决方案提供给消费者，使这些方案既能被支付，又方便可用。近年来，随着移动互联网的渗透，互联网医疗兴起，已成为“新医疗”时代的不可忽视力量。

今年5月19日，中国平安旗下O2O健康医疗服务平台——平安好医生宣布获得5亿美元的A轮融资，估值达到30亿美元。

平安好医生的A轮融资提高了互联网医疗投资的进入门槛和竞争壁垒，意味着互联网医疗开始进入“重资产时代”。