来源：全国农业科技成果转移服务中心

1 专利权运营活动的具体形式

专利权运营的方式纷繁复杂，如实施许可、转让、 融资质押、出资入股等，开展专利权运营的机构也呈现出多层次、多角色的特点，除了拥有专利权的企业外， 还有学校和科研机构的技术转移办公室、专利联盟、非专利实施实体（non-practicingentity，NPE）等。这使专利权运营的专业性和复杂性异常突出，但若回归到专利 权运营活动的具体形式，专利权运营却并不复杂。

    笔者将专利权运营活动区分为常态化运营和非常态化运营两类（图1）。常态化运营，是指专利权人或其委托的主体根据正常商业规则开展的运营活动，包括产业化运营（即实施转化）、商业化运营（即实施许可和转让）和资产化运营（即出资入股、质押、信托和证券化 等）。产业化运营是商业化运营的前提，只有那些可以 被产业化运营的专利权，才具有被实施许可或转让等商业化运营的机会；商业化运营又构成了资产化运营的基 础，只有那些具有商业化运营机会的专利权，才能作为 适格的资产进行运营。非常态化运营，是指专利权人并 非按商业规则，而是以诉讼或诉讼威胁的方式，谋求竞争优势或直接获得经济赔偿的专利权运营活动。

专利权运营无论被描述得多复杂多新颖，其无非 都是基于前述运营活动的一种或多种组合。如：专利拍 卖，其实就是专利权转让；专利池，即专利权人之间相互的实施许可；专利权融资，包括出资入股、质押贷款 和证券化等几种形式；专利孵化，即专利技术的实施转 化。

认识专利权运营需要了解以下几项基本运营活动。

实施转化，是指为了生产经营的目的而制造、使 用、许诺销售、销售、进口其专利产品，或者使用其专 利方法以及使用、许诺销售、销售、进口依照该专利方法直接获得的产品。这是最基本的专利运营活动，即将 专利技术应用于生产、制造并销售，获得产业上的利 益。只有当专利权被实施转化后，才能对产业发展、社 会经济产生积极效果。其他任何一种专利权运营活动都无法产生这种直接的效用。可见，实施转化是最基础的 一种专利权运营活动。

专利实施许可，是指专利权人许可他人以特定方式运用专利技术，同时被许可方按约定支付许可使用费给专利权人的运营活动。实施许可的方式很灵活，以许可范围来划分可以分为独占许可、排他许可和普通许可；以许可方在做出许可时是否出于自愿，可以分为自愿许 可和强制许可；以实施许可合同的订立方式，可以分为 一般许可和当然许可；以参与实施许可法律关系的当事人的情况，可以被分为基础许可、分许可和交叉许可。 其中，交叉许可，是指专利实施许可法律关系的当事人 互为许可方和被许可方，互相授予对方或者共同授予第 三方专利实施权的运营活动，这构成了专利联盟或专利池的运营模式。转让，是指专利权人或专利权申请人将专利权或专 利申请权按市场交易规则让与受让方，受让方支付对价以换取专利权或专利申请权的运营活动。这与其他有形 或无形财产的所有权交易关系一样，让与人获得交易对 价，失去专利权或专利申请权的所有权；受让方支付交 易对价后获得专利权或者专利申请权的所有权。专利权转让使专利权获得了流通性，为专利权资产化运营创造 了条件。

专利权出资入股，是指专利权人将专利权作为资产 投入到某个目标企业①中，参与该企业经营管理，分担经营风险，分享经营收益的活动。专利权出资入股的本质 就是专利权人将专利权置换为对目标企业的股权，也即出资人以让渡专利权为对价换取对目标企业的经营权和 盈利分红权。专利权出资入股是对专利权人较为重要的 一种运营活动，甚至有观点认为：专利投资是专利运用 的最好形式，对于增强企业核心竞争力、助推产业结构优化具有重要意义。专利权出资入股一方面可以转移独立开发经营专利权的风险，当专利权被投入到目标企业 后，维护、经营专利权的风险就完全转移到目标企业，无论专利权是否会被宣告无效、开发经营是否顺利，风 险都由目标企业独自承担。只要目标企业有盈利，专利 权人就有分红的机会。另一方面，还延长了专利权人财 产权的有效期。专利权的有效期由法律规定了上限，当专利权人将专利权置换为目标企业的股权后，该股权理论上是无有效期的，只要目标企业健康持续存在，专利 权人享有的财产权就一直存续。

专利权质押，是指专利权人将自己的有效专利权作 为质押物，出质给债权人，当债务人不履行到期债务或者发生约定的实现质权的情形时，债权人有权就该专利 权优先受偿的担保法律制度。专利权质押本质上是一种 担保，专利权人获得的担保信用能够增强债权人签署主 债权协议的信心，能够为债务人提供更多的商业合作机会，这当中也包括商业价值较高的融资机会。因而专利 权质押也常被用于融资担保，帮助专利权人获得资金融 通。这对于中小企业专利权人尤有意义，知识产权质押 贷款为中小企业解决资金匮乏问题开辟了一个新途径，这对于银行和中小企业来说都是一个有益的尝试。此外，质押还有助于提升专利权的利用效能。专利权人设 定质押担保丝毫不会影响专利技术的进步性或先进性，也不会减损专利权的使用价值；与此同时，专利权人获 得了与债权人签约的商业机会乃至直接融资。未改变或 扩大专利技术的实施范围或模式，只需维持专利权的有 效性即可获得担保价值，且此担保价值的获取并不会减损专利权或专利技术本身的任何效用，这无疑大大提升 了专利权的资产效能。

专利权信托，是指专利权人基于对受托人的信任， 将专利权委托给受托人，由受托人按专利权人的意愿以受托人自己的名义，为专利权人或其指定的受益人进行管理或处分的运营活动。专利权信托要求将专利权人的专利权与其资产隔离，且与受托人的资产隔离，具有隔离风险、权益重置的功能；其可以灵活地组合各种运营活动，可以在金融资本和产业资本、货币市场和资本市场、投资者和融资者之间实现无缝链接，进而提高专利运营的专业化和市场化水平，促进资源优化配置[8]。当专利权信托的受托 人取得专利权后，即可组合以实施转化、实施许可、转让、出资入股和质押等多种方式运营，为专利权人或其指定的受益人谋求实现专利权的最大价值。

专利权证券化，是指将流动性不足的专利权或若干 专利权组合作为基础资产，在金融市场发行流动性和信用等级较高的证券以获得回报的运营活动。证券化运营的程序包括以下4个环节：①专利权人将可能产生现金流或可能转化为预期稳定现金流的专利权确定为基础资产；②专利权人将基础资产以信托或出资入股的方式转移到受托方或专门设立的目标公司；③受托方或目标公司对拟证券化的专利权进行信用评估和信用增级，使之成为证券产品；④发行销售证券，获得收益。专利权的流通性无法 与其他有形资产相提并论，通过证券化的运营，可以帮助专利权人在资金短缺的情况下提升专利权的流动性。但能够被证券化的专利权必须是可能产生确定预期收益的专利权，因此通常只能是已经开始实施转化或已经开始实施许可运营的专利权方具有被证券化运营的机会。

诉讼索赔，是指专利权人对侵犯其专利实施权的主体提起诉讼，或发出诉讼威胁警告，要求对方停止实施并赔偿损失，以确保专利权人市场垄断地位或直接获得经济赔偿的专利权运营活动。诉讼索赔通常是专利权人维护其正当利益的维权方式，但当专利权人自己并不实施专利，而在其他主体实施转化后才发出高额索赔要求时，也可成为专利价值实现的运营活动。那些主要从事此类非常态化运营活动的主体也被称之为“专利流氓”或“专利蟑螂”。

2 专利权运营活动与专利权运营服务活动的区别

前述几项基本的专利权运营活动围绕专利权价值实 现而展开，可以将专利权价值实现与否，或价值高低视为专利权运营成败的考核指标。这与专利权运营服务活 动就存在本质区别。专利权运营服务活动，是指为促成 专利权运营而开展的全流程、全方位的支撑服务，包括 评估、经纪、信息咨询、担保和保险等活动。这些活动围绕专利权运营而展开，并非围绕专利权价值实现而展 开，既不能将二者混为一谈，但也不能否认这些服务活 动是专利权运营的必要支撑。

一方面，专利权运营方式多，包括产业化运营、商业化运营和资产化运营等，每种运营活动互不相同，而且运营过程存在难以克服的交易信息不对称、不完整，运营风险复杂难管控，加之每一项专利权都与特定的技术领域和产业相关，无法使之成为标准化的专利权运营流程。所以专利权人很难独立高效地组织专利权运营活动，只能借助各类中介机构的经纪、推广等辅助服务才能完成专利权运营。另一方面，专利权运营服务要么专业性要求较高，如专利权评估、交易合同、诉讼策划和税收筹划等只有专业的服务机构才能提供此类服务；要么应用领域有限，如交易经纪、信息咨询和交易信息发布等，只有特定领域行业的从业主体才会关注。因此，专利权运营服务活动必须由不同的专业性中介机构才能提供。

这些运营服务活动确保了专利权运营的顺利展开， 但却不是专利权运营活动本身。因为运营服务提供者并不直接决定专利权运营事务，也不承担专利权运营成败 的风险，甚至不直接从专利权运营活动中获益，通常只 收取固定的服务费。他们的服务活动可以促成专利权运 营，甚至是专利权运营不可或缺的辅助部分，但不能将其与专利权运营活动混为一谈。

3  专利权运营活动的风险收益分析

虽然专利权运营所需要配置的基础资源类似，都需 要确定有效的专利权以及开展运营活动必备的资金和专业人才，但各项运营活动面临的风险和预期收益却大相 径庭（表1）。

本文观点：云南大学法学院马碧玉

本文来源：敬熙知识产权运营